Sofina: ING komt met sterk lager koersdoel - redactionele noot
ING heeft het koersdoel voor Sofina $SOF verlaagd van 450,00 naar 295,00 euro, maar behoudt het koopadvies. Het model is aangepast na de publicatie van het jaarverslag 2023 en vooruitlopend op Nieuwsbrief nummer 14, die gepland staat voor 23 juli.
ING merk op dat Sofina's sterinvestering, het Indiase educatietechnologiebedrijf Byju's, vrijwel waardeloos is geworden. Recente transacties die liquiditeit kunnen creëren, moeten beleggers echter geruststellen over de toekomstige investeringspijplijn. Over het algemeen zorgde de marktvolatiliteit tijdens de eerste helft van 2024 voor een lager aantal deals.
Redactionele noot
Deze verlaging van het koersdoel komt waarschijnlijk doordat de analisten "even achterliepen" en besloten om hun database te controleren op aandelen die bijgewerkt moesten worden. Een koersdoel van 450 euro voor Sofina is op dit moment ook onrealistisch. Het rapport van ING is overigens helemaal niet negatief, met een sterk punt met betrekking tot Byju's.
Wat betreft Sofina, wij verwachten een stijging. Het aandeel noteert nog wel onder haar VWAP, wat betekent dat de verkopers in principe nog de overhand hebben, maar we rekenen erop dat dat gaat veranderen en dat er dan een stijgende lijn in het aandeel zal komen. Wij blijven dus bij een positieve mening over het aandeel.
Terug naar ING
Ondanks deze tegenwind blijft Sofina actief liquiditeit creëren, zo schrijft ING. Dit doen ze door de verkoop van een aantal Sibelco-aandelen, de uitkering van 50 miljoen euro aan aandeelhouders door luierbedrijf Drylock, waarvan Sofina voor 25 procent eigenaar is, en de exit uit Petit Forestier.
Volgens ING lijken de kapitaalmarkten recentelijk weer aan kracht te winnen en verwachten de analisten dat dit de rest van het jaar zal doorzetten. Dit biedt Sofina nieuwe kansen om waarde te creëren voor haar aandeelhouders in de tweede helft van het jaar. De analisten benadrukten ook het programma voor de inkoop van eigen aandelen.
Het aandeel Sofina wordt momenteel verhandeld met een korting van 27 procent ten opzichte van de intrinsieke waarde, wat boven het gemiddelde niveau van de afgelopen vijf jaar van 15 procent ligt volgens ING.
Het nieuwe koersdoel van 295 euro biedt nog steeds een opwaarts potentieel van 37 procent, bovenop een dividendrendement van 1,6 procent, aldus ING.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
