Sofina 1,5% hoger na update: Op up vanaf 211 euro - Visie op het aandeel - TikTok
De intrinsieke waarde van Sofina heeft in de tweede helft van 2024 een verdere stijging laten zien.Per 31 december 2024 werd de intrinsieke waarde vastgesteld op 10,1 miljard euro, wat een toename van 12 procent betekent ten opzichte van 9,1 miljard euro aan het eind van 2023. In vergelijking met 30 juni 2024 steeg de waarde met 7 procent en kwam uit op 307,00 euro per aandeel.
De waarde van de beleggingsportefeuille nam eveneens toe, van 9,6 miljard euro eind juni naar 9,9 miljard euro in december.
De portefeuille bestaat uit twee hoofdonderdelen: Sofina Direct, waarvan de waarde in de tweede helft van 2024 steeg van 5,1 miljard naar 5,32 miljard euro, en Sofina Private Funds, waar de waarde toenam van 4,5 miljard naar ongeveer 4,6 miljard euro.
Met een sterke focus op innovatie, duurzaamheid en geografische spreiding ziet Sofina 2025 vol vertrouwen tegemoet, ondanks de complexe mondiale uitdagingen.
Visie op het aandeel
Wij zitten op een stijging van het aandeel Sofina vanaf 211 euro. Eerder hebben we overwogen om onze positie te verzwaren, maar dit hebben we uiteindelijk niet gedaan. Nu het aandeel is opgeveerd boven de VWAP, bekijken we opnieuw of we een groter belang willen nemen. Voorlopig ondernemen we echter geen actie en de kans is dat we het zo laten en liever direct investeren in technologie. (Zie ook de database.)
Sofina heeft indirecte blootstelling aan ByteDance waar we reeds eerder op hebben gewezen. ByteDance is het moederbedrijf van TikTok, wat een strategisch belang vormt in de portefeuille.
Mocht president Donald Trump milder blijken dan verwacht over een mogelijke ban op TikTok en zoeken naar een oplossing, bijvoorbeeld door een consortium geleid door Elon Musk of andere partijen de Amerikaanse activiteiten te laten overnemen, dan zou dit gunstig kunnen uitpakken voor Sofina. Wij blijven het aandeel nauwlettend volgen en blijven op en up zitten en gaan eens kijken of we groter willen instappen.
Regionale Marktontwikkelingen
- Europa: Hoewel de regio met uitdagingen kampt, richt Sofina zich op groeimotoren die voortkomen uit Europese innovatie. Dit resulteert in stabiele prestaties van veel portefeuillebedrijven.
- Azië: Het continent wordt gedomineerd door een tegenstelling tussen China en India. De economische groei in China blijft onder druk staan, waarbij ByteDance (het moederbedrijf van TikTok) de grootste positie in Sofina's portefeuille vertegenwoordigt. India daarentegen laat een sterke opleving zien, vooral op de publieke markten, wat de investeringsactiviteiten aanjaagt. Het langetermijnpotentieel in beide landen blijft volgens Sofina positief, waarbij de aanwezigheid in Singapore een belangrijke rol speelt bij toekomstige investeringen.
- Verenigde Staten: Sofina benadrukt de kracht en zelfverzekerdheid van de Amerikaanse kapitaalmarkten, wat een aantrekkelijke omgeving biedt voor groei en ondernemerschap. De blootstelling aan deze markt wordt gezien als een strategisch voordeel.
Duurzaamheidsdoelstellingen
CEO Harold Boël benadrukte de vooruitgang op het gebied van duurzaamheid. Sofina’s doelstellingen voor de reductie van broeikasgassen zijn gevalideerd door het Science Based Targets-initiatief (SBTi), conform een traject van 1,5°C. Daarnaast ondersteunt het bedrijf actief de verduurzaming van haar portefeuillebedrijven. Boël gaf aan verheugd te zijn dat deze bedrijven duurzaamheid steeds vaker als strategisch speerpunt beschouwen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
