Solvay met de cijfers: Visie op het aandeel
Solvay $SOLB heeft in 2024 een redelijke EBITDA en vrije kasstroom geboekt, geholpen door versnelde kostenbesparingen. Ondanks een uitdagende marktomgeving wist het bedrijf groei in volumes voor specifieke segmenten zoals Bicarbonaat en Peroxides realiseren.
Visie op het aandeel
We hebben eerder winst genomen op Solvay en keren niet terug in het aandeel, ondanks dat de vooruitzichten kunnen verbeteren als Europa grote investeringsfondsen opzet.
De reden hiervoor is dat de onderliggende omzet blijft dalen, wat aangeeft dat Solvay moeite heeft om voldoende pricing power te behouden. Hoewel de kostenbesparingen indrukwekkend zijn en bijdragen aan de stabiliteit van de marges, zien we nog geen structurele groei-indicatoren die een duurzame waardevermeerdering ondersteunen.
Daarnaast blijft de chemiesector als geheel onder druk staan door volatiliteit in grondstoffenprijzen en strengere milieuregelgevingen.
Een potentieel herstel zou kunnen komen uit verdere consolidatie in de sector of een verandering in het macro-economische klimaat, maar voor nu achten we het risico-rendementsprofiel niet aantrekkelijk genoeg.
Sterke punten
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
