Thales als een raket op cijfers en profiteert van herbewapening: Wel of niet bijkopen
Thales $HO heeft indrukwekkende jaarcijfers gepresenteerd, waarbij de winst met 39% steeg tot €1,4 miljard. De omzet groeide met 11,7% naar €20,6 miljard, gedreven door een sterke vraag naar defensiematerieel. De orderintake bedroeg maar liefst €25,3 miljard, wat een stijging van 9% betekent.
Dit bevestigt dat Thales profiteert van de wereldwijde herbewapening, vooral in Europa, waar landen fors investeren in militaire technologie. Gezien de vooruitzichten en de recordhoge orderportefeuille lijkt de koers van het aandeel op de lange termijn verder door te stijgen. Maar wat zouden wij doen op de korte termijn?
Visie op het aandeel
Als we de aandelen zouden bezitten, zouden we blijven zitten op een stijging met een stop in de winst en eventueel een stukje reduceren om een free ride te hebben.
We zouden nu niet bijkopen, ondanks de verwachting dat de koers in de komende jaren nog veel verder gaat stijgen. Echter, de melt-up kan ook leiden tot een correctie op een gegeven moment, en dat lijkt een beter moment om weer bij te kopen.
Thales bevindt zich in een uitzonderlijk sterke positie binnen de defensiesector en profiteert optimaal van de geopolitieke spanningen en de verhoogde militaire budgetten, met name in Europa.
De orderportefeuille is met bijna €51 miljard reeds ongekend hoog en kan verder groeien, wat zorgt voor stabiele en voorspelbare inkomsten in de komende jaren.
De strategische positionering van het bedrijf, met toonaangevende technologieën op het gebied van radarsystemen, cyberveiligheid en geavanceerde militaire hardware, maakt het een essentiële speler voor veel overheden.
Ook heeft Thales laten zien dat het in staat is om de productiecapaciteit te verhogen en efficiënter te opereren, wat blijkt uit de verbetering van de EBIT-marge en de sterke kasstromen.
De focus op innovatie, zoals de ontwikkeling van quantumversleuteling en AI-gedreven defensiesystemen, kan op lange termijn extra groei opleveren.
De groei in de lucht- en ruimtevaartdivisie blijft een belangrijke pijler, ondanks enkele uitdagingen in de markt voor geostationaire satellieten.
Toch zijn er ook risico’s. Het lopende onderzoek naar vermeende omkoping kan de reputatie van Thales schaden, en hoewel het bedrijf financieel sterk staat, blijft de afhankelijkheid van overheidscontracten een kwetsbaarheid.
Daarnaast kan de concurrentie van andere defensiebedrijven, zoals BAE Systems en Lockheed Martin, in de toekomst een rol spelen in de margedruk. Het risico op geopolitieke verschuivingen en wijzigingen in defensiebudgetten blijft een factor om rekening mee te houden.
Als we de aandelen zouden bezitten, zouden we dus blijven zitten met een stop in de winst en mogelijk een deel reduceren voor een free ride. We zouden nog niet bijkopen en wachten op een eventuele correctie na de melt-up.
Sterke en zwakke punten
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
