Markt negeert historische zwakte in februari: Volatiliteit daalt verder
Historisch gezien is de tweede helft van februari een zwakke periode voor de S&P 500 $SPX. Dit patroon, dat in de afgelopen decennia regelmatig terugkwam, start officieel deze week.
Toch lijkt de markt zich daar dit keer weinig van aan te trekken. De volatiliteit in de optiemarkt is sterk afgenomen, wat erop wijst dat beleggers nauwelijks risico zien in de nabije toekomst.
Zowel de VIX, de angstbarometer van de aandelenmarkt, als de MOVE-index, die de volatiliteit in de obligatiemarkt meet, zijn de laatste tijd gedaald. Dit wijst erop dat beleggers momenteel weinig onzekerheid inprijzen.
Volatiliteit daalt ondanks geopolitieke spanningen
De afname van de volatiliteit is opvallend, gezien de aanhoudende geopolitieke onzekerheden. Zo blijven de spanningen tussen Europa en de Verenigde Staten toenemen, vooral op economisch en handelsgebied.
Daarnaast blijft de vraag hangen of de vredesbesprekingen met Oekraïne daadwerkelijk vooruitgang boeken, en is er nog steeds de dreiging van nieuwe sancties tegen China en andere landen, afhankelijk van de koers die Donald Trump zal varen.
Toch lijken deze potentiële risico's op dit moment weinig invloed te hebben op de markten. Beleggers blijven gefocust op bedrijfswinsten en de macro-economische ontwikkelingen.
Betekent de lage VIX dat alle risico’s verdwijnen
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
