Walmart onderuit voorbeurs op outlook - Visie op het aandeel
Walmart $WMT heeft zijn cijfers over het vierde kwartaal van 2025 gepresenteerd, waarbij zowel de winst als de omzet de verwachtingen licht overtroffen. Het aandeel staat echter voorbeurs 8% lager, omdat de markt ontevreden is over de outlook.
De aangepaste winst per aandeel kwam uit op $0,66, iets hoger dan de verwachte $0,65. De omzet steeg naar $180,55 miljard, waar analisten rekenden op $180,21 miljard.
Ondanks deze degelijke prestaties reageert de markt negatief, omdat de vooruitzichten van het bedrijf voor het komende kwartaal en het boekjaar 2026 voorzichtiger klinken dan verwacht.
Visie op het aandeel
Hoewel Walmart met degelijke kwartaalcijfers komt, reageert de markt vooral op de voorzichtige toon van het management. De lagere winstverwachting voor zowel het komende kwartaal als het volledige boekjaar drukt het sentiment, waardoor de koers voorbeurs 8% lager staat.
Alle aantekening: Er zitten ook een aantal buitengewone posten in de outlook, waardoor het netto-netto minder negatief is dan de markt nu in eerste instantie denkt.
Deze voorzichtige prognoses suggereren ook dat Walmart rekening houdt met mogelijke terughoudendheid bij consumentenbestedingen in de nabije toekomst. Hoewel de consumentenvraag momenteel stabiel blijft, kiest Walmart ervoor om een voorzichtige inschatting te maken van de marktomstandigheden. Dit zet druk op het aandeel, maar de sterke operationele prestaties en de solide marktpositie blijven ondersteunend voor de lange termijn vooruitzichten.
We zien deze daling als tijdelijk. Walmart blijft een dominante speler in de retailsector, met een stabiele klantbasis en een sterke operationele discipline. De verhoogde dividenduitkering toont bovendien aan dat het management vertrouwen heeft in de financiële stabiliteit van het bedrijf.
Als we aandelen Walmart zouden bezitten, zouden we ze vasthouden. De dip kan op termijn een koopmoment bieden, vooral gezien Walmart's lange termijn strategie en veerkrachtige bedrijfsmodel.
Sterke punten
- Solide omzetgroei: Walmart heeft de verwachtingen overtroffen met een omzet van $180,55 miljard.
- Winst boven verwachting: De aangepaste EPS van $0,66 was iets beter dan de voorspelde $0,65.
- Dividendverhoging: Walmart verhoogt het jaarlijkse dividend met 13% naar $0,94 per aandeel, wat aantrekkelijk is voor langetermijnbeleggers.
- Consumentenvraag blijft stabiel: Het bedrijf merkt op dat consumentengedrag geen sterke veranderingen vertoont, wat wijst op een robuuste vraag.
Zwakke punten
- Voorzichtige outlook: Voor het eerste kwartaal rekent Walmart op een aangepaste EPS van $0,57 tot $0,58, ruim onder de marktverwachting van $0,65.
- Lager dan verwachte jaarprognose: Walmart voorspelt een aangepaste EPS voor 2026 tussen $2,50 en $2,60, terwijl analisten gemiddeld $2,77 verwachtten.
- Mogelijke impact van tarieven: Hoewel Walmart aangeeft dat tweederde van zijn producten afkomstig is uit de VS, erkent het dat het niet volledig immuun is voor hogere invoertarieven.
Outlook van Walmart
Walmart heeft zijn verwachtingen voor het fiscale jaar 2026 naar beneden bijgesteld. Het bedrijf voorziet een aangepaste winst per aandeel tussen $2,50 en $2,60 voor het komende jaar, wat onder de analistenverwachting van $2,77 ligt. Voor het eerste kwartaal van 2026 wordt een aangepaste winst per aandeel van $0,57 tot $0,58 verwacht, eveneens lager dan de consensus van $0,65.
Conclusie
Walmart heeft solide resultaten neergezet, maar de markt reageert vooral op de voorzichtige vooruitzichten. Hoewel de neerwaartse bijstelling van de winstverwachtingen op korte termijn voor druk op de koers zorgt, blijft het bedrijf goed gepositioneerd binnen de retailsector.
De sterke omzetgroei, stabiele consumentenvraag en dividendverhoging onderstrepen de fundamentele kracht van Walmart. Voor lange termijn beleggers blijft het aandeel interessant, ondanks de kans dat de koers na een sterke upturn nu eerst eerst gaat corrigeren. Als we de aandelen zouden bezitten, zouden we blijven zitten.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
